알기쉬운 미국주식)의료용 로봇 분야 최강자 인튜이티브 서지컬 주가 전망

안녕하세요. 오늘도 역시 아주 흥미로운 기업을 소개해 드릴까 합니다. 좋은 투자를 하려면 디테일한 분석보다는 장기적, 거시적 관점에서 미래가 어떻게 변해갈 것인지 볼 수 있어야 한다고 생각합니다. 그런 의미에서 로봇수술 분야는 그 어떤 산업보다도 가장 전망이 좋은 산업 분야입니다. 그리고 오늘 소개해 드릴 인튜이티브 서지컬(Intuitive Surgical)은 그 분야에서 현재 일인자로 군림하고 있는 기업입니다. 그럼 알기 쉬운 기업분석 시작해 보겠습니다.

 

1. 기업현황

주가현황

인튜이티브 서지컬 주가 현황(출처:구글)

주가는 비록 요동친 적도 있었지만 결국 우성장하고 있다고 볼 수 있습니다. 

 

시장을 꽉 잡고 있는 일인자

인튜이티브 서지컬(이하 인튜이티브)의 제품은 전 세계 대형병원에서 가장 많이 사용하는 수술 로봇입니다. 대다수의 외과 의사가 인튜이티브 장비로 수술 연습을 하고 수술합니다. 가장 많이 사용되는 제품은 다빈치 시스템이라는 장치입니다. 매년 수백만 건의 수술이 이 장치를 사용해서 진행되고 있습니다.  

 

굳건히 성장중인 매출

시장을 꽉 잡고 있으며 한창 성장 중인 사업을 운영하기 때문에 당연히 매출은 지속해 성장하고 있습니다. 22년의 매출은 약 62억 달러가량으로 과거에 비해 큰 폭으로 성장한 모습입니다. 

 

2. 투자포인트

이미 탄탄하게 구축된 생태계

현재 전 세계의 대형병원들이 가장 선호하는 수술 로봇 기업이기 때문에 인튜이티브에 대한 병원들의 의존도는 계속 높을 수밖에 없습니다. 이 기업의 제품을 사용하는 대형병원이 더 많기 때문에 많은 외과 의사의 수술 교육이나 실제 수술에 있어서 인튜이티브 제품은 활발하게 사용됩니다.

 

한번 이런 구조가 자리 잡게 되면 시간이 지나도 계속 인튜이티브 제품을 선호하는 경향이 계속될 수밖에 없습니다. 왜냐면 인튜이티브 제품으로 교육받은 의사들이 후학을 양성할 때는 물론이고 병원에 새로운 장비를 투입할 때도 익숙한 기업의 제품을 투입하는 것이 훨씬 효율적이기 때문입니다. 

 

앞으로 확대될 로봇수술 적용 분야

사실 인튜이티브 제품이 이미 활발하게 적용되고 있는 수술 분야만 고려하더라도 이 기업의 성장은 당분간 계속될 것입니다. 하지만 여기에 그치지 않고 인튜이티브는 아직 개척되지 않은 다양한 수술 분야에 진출하고 있고 이 속도는 점점 더 빨라질 것으로 기대됩니다. 1위 수술 로봇 기업인만큼 새로운 수술 분야 장비 개발에도 앞서갈 수밖에 없겠죠.

 

매출 성장이 예측될 수밖에 없는 입지

말씀드렸듯이 현재로서는 이렇다 할 경쟁자가 없기에 인튜이티브의 매출은 당분간은 계속해서 성장할 수밖에 없습니다. 아직도 수술 로봇이 완벽하게 상용화됐다고 보긴 어렵기 때문에 미래에 더 기대되는 분야고 무엇보다도 인튜이티브의 제품 생산 방식도 점차 개선되고 있습니다. 즉, 더 비용 효율적으로 제품을 공급하고 이에 따라 더욱 많은 병원으로 제품을 확산할 수 있죠.

 

3. 투자 리스크 요인

강력한 경쟁자의 등장 가능성

경쟁자가 등장하면 당연히 매출과 손익이 감소할 수밖에 없습니다. 현재로서는 아주 공고하게 업계 1위를 유지하고 있지만 미래를 장담할 수는 없으니까요. 그렇지만 사실 현재 인튜이티브의 입지를 고려할 때는 1위 자리를 뺏기지는 않을 가능성이 더 높아 보이기는 합니다. 일부 대형 바이오 기업들이 수술 로봇 개발도 겸업하고 있지만 인튜이티브처럼 온전히 집중하는 기업은 없으니까요.

 

어쨌든 1위 자리를 내주지 않더라도 경쟁업체가 등장함으로써 분명 매출과 손익은 안좋은 영향을 받을 수 밖에 없습니다.

 

4. 결론

경쟁자의 등장으로 매출 및 수익이 감소할 리스크는 있지만 현재의 탄탄한 입지와 앞으로의 시장 성장 전망이 이런 리스크를 상쇄할 수 있다고 생각합니다. 수술 로봇이라는 장비의 특성상 병원에서 한번 사용을 시작하면 쉽게 장비 제조사를 바꾸기 쉽지 않을 것입니다.

 

게다가 현재에 안주하지 않고 아직 진출 못 한 수술 분야에도 진출하려 노력하는 기업의 노력을 고려해 볼 때 미래가 밝은 기업이라고 생각합니다. 오늘도 읽어주셔서 감사합니다. 

 

 

 

* 본 포스팅은 제 개인적인 의견을 말씀드리는 것이며 투자를 권유하는 것은 아닙니다. 투자에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.