알기 쉬운 미국 주식) 메타버스 게임 플랫폼 로블록스 주가 전망

오늘의 알기쉬운 기업분석 대상은 로블록스 입니다. 2020년 즈음해서 메타버스 열풍이 전세계를 강타했고 이때 로블록스의 주가가 치솟으며 로블록스 주식을 매수하신 분들도 많으실 겁니다. 하지만 메타버스 열풍에 대한 거품이 빠지면서 현재 로블록스의 주가는 고점대비 한참 아래지점에 머물러 있습니다. 오늘은 가장 많은 이용자를 보유한 메타버스 게임 플랫폼 로블록스를 분석해보고 아직도 로블록스가 투자대상으로 괜찮은 기업일지에 대해 핵심을 정리해서 말씀드리겠습니다.

 

1. 로블록스에게 아직 남아있는 투자포인트

- 지속 성장하는 매출

언제쩍 로블록스야라고 생각하실수도 있지만 놀랍게도 로블록스의 매출과 사용자 수는 계속 성장하고 있습니다. 즉, 현재도 가장 굳건한 세계 최고의 메타버스 플랫폼으로 버티고 있습니다. 23년 1분기 기준 매출은 역대 최고치를 갱신했고 작년 대비 무려 22%나 증가했습니다. 아직까지는 로블록스를 위협할 만한 경쟁 메타버스 플랫폼이 없다는 의미입니다. 

 

- 성장하는 유저관련 지표

게임 유저관련 지표에서 가장 중요한 지표 중 하나인 일간 활성 사용자의 큰 증가가 가장 주목할만 합니다. 매출과 마찬가지로 22%나 증가했습니다. 

 

또 한가지 유의미한 부분은 연령층이 조금더 올라갔다는 것 입니다. 즉 기존 유저들이 시간이 지나도 떠나지 않고 계속 남아있다는 의미입니다. 

 

2. 로블록스가 가진 리스크 요인

- 돈을 벌지 못하고 있는 플랫폼

기업이 존재하는 이유는 이윤을 추구하기 위함입니다. 그런데 로블록스는 어째서인지 돈을 갈수록 못 벌고 있습니다. 못 버는 수준이아니라 마이너스 순이익을 기록하고 있습니다. 아래 사진을 보시죠.

로블록스 순이익(단위 10억 USD, 출처:www.macrotrends.net)

사진에서 가장 아래쪽 그래프가 분기 순이익을 나타내는 그래프 인데 계속 마이너스 폭이 커지는 흐름을 볼 수 있습니다. 

투자 및 관리비용이 굉장히 많이 들어가기 때문에 성장하는 매출에도 불구하고 이와같은 모습을 보이고 있습니다.

- 메타버스 1인자로 계속 남아있을 수 있나?

사실 수익을 지금 못 만들어내도 계속 매출을 성장시킨다면 수익률은 큰 문제가 안된다고 생각합니다. 왜냐면 테슬라 같은 혁신기업들은 수년간 적자에 허덕이다가 결국 특정 분기점을 넘어 엄청난 수익을 창출해내기 때문입니다. 그래서 로블록스가 가장 우선시 해야하는 것은 지금과 같은 1인자로서 계속 남을 수 있는 전략을 세우는 것 입니다.

 

비록 디센트럴랜드나 샌드박스같은 비게임형 메타버스 외에  게임형 메타버스 분야에서는 로블록스가 독점적 지위를 차지하고 있지만 과연 앞으로도 경쟁작이 나오지 않을 것이냐라고 묻는다면 선뜻 대답하기가 힘듭니다. 만일 지금 보유 유저수를 양분할만한 경쟁자가 등장한다면 당연히 로블록스의 수익성은 악화되겠죠.

 

3. 전망

저는 관건은 로블록스가 입지를 유지할 수 있느냐 라고 생각합니다. 메타버스 거품이 꺼지긴 했지만 디지털 전환은 가속화 될 수 밖에 없다고 생각합니다. 로블록스가 업계 1위를 유지하는 한 로블록스와 연계한 각종 서비스들이 계속 생겨나며 영향력은 더욱 커질 것 입니다. 예를 들어 여러 기업의 로블록스 세계관으로의 진출도 늘어나겠죠. 그렇지만 언제든지 히트작이 나오고 사라지고를 반복하는 것이 게임산업이기때문에 경쟁자가 나타나지 않을 것이라는 보장도 할 수 없습니다.

 

평소에 저는 투자를 해야할 것인가에 대해 결론을 지을 때 그래도 어느편이 더 낫다라는 견해를 밝혔는데 오늘만큼은 어느쪽이 낫다고 하기 힘들 것 같습니다. 그만큼 로블록스는 단점과 장점이 뚜렷한 기업이라고 생각합니다. 아마 로블록스를 직접 경험해본 분들이라면 더 수월하게 결정을 하실 수 있을 것 같습니다. 오늘도 읽어주셔서 감사합니다.

 

 

* 본 포스팅은 제 개인적인 의견을 말씀드리는 것이며 투자를 권유하는 것은 아닙니다. 투자에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.